美国银行业曙光已现？至少美国最大的五家银行三季度业绩报告开始传递出这样的信号。

10月13日、14日，摩根大通、花旗、高盛集团、富国银行、美国银行相继公布其第三季度业绩报告。

从五家美国最大的银行业绩来看，形势已较2020年上半年明显好转。此前，受新冠肺炎疫情影响，第二季度，美国整体银行净利润较去年同期骤降70%。

而自三季度起，几大行多项指标均超出市场预期，财报变得意外“好看”——摩根大通、花旗银行净利润比上一季度高出两倍有余，高盛集团净利润更是同比飙升92.7%，成为一众银行中当之无愧的“业绩冠军”。

一系列积极的数据指标，指向的是大幅下降的坏账拨备以及正在激增的交易收入。这或可从今年第三季度美国“热得发烫”的垃圾债市场和反弹明显的股市中得到印证。美国垃圾债市场在7月取得了近九年以来的最佳月度表现，并继续在8月获得了创纪录的发行额。同期，美国三大股指涨势喜人。

尽管业绩复苏的信号高悬，但几大银行高管仍然认为“美国经济并未脱离困境”，并表示“美国经济将经历较为漫长的复苏历程”。

业绩反转？

疫情当头，美国最大的银行取得了比去年同期更高的利润，这一事实引来市场注目。

摩根大通周二公布的财报显示，报告期内，摩根大通利润同比增长4%至94亿美元，大幅高于市场预期为67.87亿美元；营收299.4亿美元，市场预期为283亿美元；每股收益为2.92美元，市场预期为2.23美元。

比摩根大通表现更为突出的是高盛集团。报告期内，高盛集团利润同比增长92.7%至36.17亿美元；营收107.8亿美元，较去年同期增长30%，市场预期为94.6亿美元；每股收益为9.68美元，较去年同期数据翻了一番，市场预期为5.57美元。

分析师称，高盛的亮眼业绩得益于其消费银行业务不及许多竞争对手。由于缺乏对消费者贷款的敞口，高盛也免于遭受新冠肺炎疫情期间贷款违约率上升的负面影响。

其余三家银行也以多数出乎市场预料的指标实现“华丽转身”。

花旗集团方面，报告期内实现营收173亿美元，市场预期为172.15亿美元；每股收益为1.40美元，市场预期为92美分；净利润32亿美元，虽较去年同期下降34%，仍高于市场预期16.13亿美元。

花旗表示，利润下降主要是由于信用卡客户关闭账户、减少支出。而且，该季度花旗因风险控制失误而被罚款4亿美元，导致其营运支出达三年最高水平。

美国银行及富国银行表现较其余三家银行虽逊色不少，但仍有指标也超出市场预期。美国银行三季度每股收益为51美分，略高于市场预期49美分；净利润由上一季度的35.3亿美元增至48.8亿美元；实现营收204.5亿美元，略低于市场预期208亿美元。美国银行“乐观”地表示，在经历了经济停摆的最初冲击之后，当前消费市场正在反弹。

富国银行营收188.62亿美元，略高于市场预期179.68亿美元。其余指标则不那么“好看”。其净利润同比下降57%至20.35亿美元；每股收益42美分，较去年同期几斤腰斩，市场预期为45美分。

交易收入成拉动业绩的一大马车

结合数据来看，资本市场和投资银行业务的强劲增长，成为拉动美国五大银行业务收入的强劲动力。

三季度，更偏重公司银行与投资银行业务的高盛集团、摩根大通以及花旗银行交易收入显著增长，涨幅分别达29%、30%、17%。相比而言，更侧重零售业务的美国银行和富国银行在这方面并无亮眼表现。

具体来看，高盛全球市场交易业务营收达到45.53亿美元，同比增长29%。其中，债券交易收入增长强劲，上涨49%至25亿美元，股票交易收入增长10%至20.5亿美元。

此外，高盛三季度投资银行业务营收19.7亿美元，同比增长7%。高盛表示，今年以来，该公司在全球已宣布和完成的并购、全球股票和股权相关发行、普通股发行和首次公开募股中排名第一。

再看摩根大通，三季度，摩根大通实现债券交易收入为45.97亿美元，股票交易收入为19.99亿美元，均高于市场预期值。

此外，其企业和投资银行营收为115.03亿美元，同比增长21%。“企业和投资银行正持续成为公司业绩的主要驱动力。”摩根大通首席执行官杰米·戴蒙在声明中表示。

源自交易收入的“充足马力”在花旗财报中也可见一斑。三季度，花旗债券业务收入同比增长18%至37.9亿美元，创下八年来历年同期最佳季度表现；股票业务收入同比增长15%至8.75亿美元。二者均远超市场预期。

文章来源：《首席财务官》 网址: http://www.sxcwgzz.cn/zonghexinwen/2020/1015/568.html